The money goes somewhere before it can be kept. Every month. On both sides.
There is a phrase for this in financial planning circles: the sandwich generation. People in their thirties and forties who are simultaneously raising children and supporting ageing parents. The metaphor is apt. The pressure comes from both directions, and what's in the middle has to hold.
In Malaysia, the sandwich is particularly dense. Filial care has deep cultural roots. You do not, as a matter of widely understood expectation, leave ageing parents to manage on their own if you have the means not to. This means that money earned in the city often moves in multiple directions, toward school fees and children's needs in one direction, toward medical bills and household costs in another. What remains for the earner's own life is whatever survives the distribution.
The mathematics of this are rarely laid out explicitly. A person who earns RM5,000 a month might send RM800 home to parents, spend RM1,200 on a child's school fees and related costs, carry RM1,500 in loan repayments, pay RM1,200 in rent, and be left with RM300 before daily expenses. That person is technically not poor. They are also running on empty, month to month, with essentially no buffer and certainly no savings rate that would qualify as meaningful.
Financial advisers recommend saving at least ten to fifteen percent of income. The person in this situation is saving nothing. Not because they are careless or undisciplined, but because every ringgit has a destination before it arrives. The margin that would allow saving simply does not exist after the obligations are met.
What is missing from most discussions about retirement planning in Malaysia is an honest account of why the savings rates are low. EPF provides a forced contribution, which is the primary savings vehicle for most working Malaysians. But EPF alone, at current levels for median earners, is not sufficient for a comfortable retirement. The gap is real. And the reason the gap isn't being filled voluntarily is often not ignorance. It's that the money is genuinely spoken for.
The deeper challenge is that this generation has no obvious escape from the squeeze. Children require investment for roughly eighteen to twenty years. Parents' needs tend to increase as they age. Both timelines are long. The window in which a person has substantial income but reduced obligations, the window in which savings can accumulate, may be narrow or may not arrive at all before the person's own retirement age approaches.
There is a toll to this that goes beyond finances. The person who is always needed from multiple directions, who has no discretionary room in the budget and very little in the schedule, is carrying a kind of invisible weight. It tends to produce a specific kind of tiredness that doesn't resolve with a single good night's sleep.
Most of the people navigating this do not describe themselves as struggling. They describe themselves as busy, which is the same thing said in a more manageable register. They are competent. They are meeting the obligations. They are just doing it without a net.
What they need is rarely offered to them: not money, necessarily, but a clear picture of where they stand and what the next ten years actually look like if nothing changes. That picture is uncomfortable to look at. It is also the only useful starting point.
Wang itu pergi ke suatu tempat sebelum boleh disimpan. Setiap bulan. Dari kedua-dua arah.
Ada frasa untuk ini dalam kalangan perancang kewangan: generasi sandwic. Orang dalam lingkungan tiga puluhan dan empat puluhan yang secara serentak membesarkan anak-anak dan menyokong ibu bapa yang semakin tua. Metafora itu tepat. Tekanan datang dari kedua-dua arah, dan apa yang ada di tengah perlu bertahan.
Di Malaysia, sandwic itu sangat padat. Penjagaan keluarga mempunyai akar budaya yang dalam. Anda tidak, sebagai satu jangkaan yang difahami secara luas, membiarkan ibu bapa yang semakin tua menguruskan sendiri kalau anda mempunyai kemampuan untuk tidak berbuat demikian. Ini bermakna wang yang diperoleh di bandar sering bergerak dalam pelbagai arah, ke arah yuran sekolah dan keperluan anak-anak dalam satu arah, ke arah bil perubatan dan kos isi rumah dalam arah yang lain. Apa yang tinggal untuk kehidupan penerima sendiri adalah apa sahaja yang terselamat daripada pengagihan.
Matematik ini jarang dibentangkan secara eksplisit. Seseorang yang memperoleh RM5,000 sebulan mungkin menghantar RM800 ke rumah untuk ibu bapa, membelanjakan RM1,200 untuk yuran sekolah anak dan kos berkaitan, menanggung RM1,500 dalam pembayaran pinjaman, membayar RM1,200 dalam sewa, dan ditinggalkan dengan RM300 sebelum perbelanjaan harian. Orang itu secara teknikalnya bukan miskin. Mereka juga sedang berjalan di tepi bulan demi bulan, dengan pada dasarnya tiada penampan dan pastinya tiada kadar simpanan yang layak sebagai bermakna.
Penasihat kewangan mengesyorkan menyimpan sekurang-kurangnya sepuluh hingga lima belas peratus pendapatan. Orang dalam situasi ini tidak menyimpan apa-apa. Bukan kerana mereka cuai atau tidak berdisiplin, tetapi kerana setiap ringgit mempunyai destinasi sebelum tiba. Margin yang akan membolehkan simpanan tidak wujud selepas obligasi dipenuhi.
Apa yang hilang dalam kebanyakan perbincangan tentang perancangan persaraan di Malaysia ialah akaun jujur tentang mengapa kadar simpanan adalah rendah. KWSP menyediakan sumbangan terpaksa, yang merupakan kenderaan simpanan utama bagi kebanyakan rakyat Malaysia yang bekerja. Tetapi KWSP sahaja, pada tahap semasa untuk pendapatan median, tidak mencukupi untuk persaraan yang selesa. Jurang itu nyata. Dan sebab jurang itu tidak diisi secara sukarela adalah seringkali bukan kejahilan. Adalah bahawa wang itu memang sudah dituntut.
Cabaran yang lebih dalam ialah generasi ini tidak mempunyai jalan keluar yang jelas dari tersepit. Kanak-kanak memerlukan pelaburan selama kira-kira lapan belas hingga dua puluh tahun. Keperluan ibu bapa cenderung meningkat seiring usia. Kedua-dua garis masa adalah panjang. Tetingkap di mana seseorang mempunyai pendapatan yang besar tetapi obligasi yang berkurangan, tetingkap di mana simpanan boleh terkumpul, mungkin sempit atau mungkin tidak tiba langsung sebelum usia persaraan seseorang menghampiri.
Ada beban yang melampaui kewangan ini. Orang yang sentiasa diperlukan dari pelbagai arah, yang tidak mempunyai ruang budi bicara dalam belanjawan dan sangat sedikit dalam jadual, menanggung sejenis berat yang tidak kelihatan. Ia cenderung menghasilkan sejenis keletihan tertentu yang tidak sembuh dengan satu malam tidur yang baik.
Kebanyakan orang yang menavigasi ini tidak menggambarkan diri mereka sebagai berjuang. Mereka menggambarkan diri mereka sebagai sibuk, yang merupakan perkara yang sama dalam daftar yang lebih boleh diurus. Mereka cekap. Mereka memenuhi obligasi. Mereka hanya melakukannya tanpa jaringan.
Apa yang mereka perlukan jarang ditawarkan kepada mereka: bukan wang, semestinya, tetapi gambaran yang jelas tentang di mana mereka berdiri dan apa yang sepuluh tahun ke hadapan sebenarnya kelihatan seperti kalau tiada yang berubah. Gambar itu tidak selesa untuk dilihat. Ia juga satu-satunya titik permulaan yang berguna.
